<dfn id="egx32"><noscript id="egx32"></noscript></dfn>

  • <s id="egx32"><dfn id="egx32"><noscript id="egx32"></noscript></dfn></s>
    <s id="egx32"><dfn id="egx32"><noscript id="egx32"></noscript></dfn></s>
    1. <s id="egx32"><noscript id="egx32"></noscript></s>
    2. ?
      中國微企網
      首單“公司債+信用保護工具”落地5單 民營房企再添新模式
      發布日期: 2022-05-30 15:20:21 來源: 資本邦

      5月30日,資本邦了解到,隨著近期龍湖集團先行試點業內首單“公司債+信用保護工具”這一融資新模式,截至目前,民營房企當中試水信用保護工具的業務已落地5單。而在創設機構中多次出現的券商身影也尤為值得關注。

      深交所信息顯示,5月16日,深交所推出中國證券金融股份有限公司(下稱:中證金融)和專項計劃管理人中信證券聯合創設的信用保護憑證,與“中信證券-聯易融-信聯1號2期供應鏈金融資產支持專項計劃”(下稱:龍湖供應鏈ABS)配套成功完成簿記。

      值得注意的是,這不僅是民營房企在市場上落地的首單信用保護工具,同時也是券商首次在民營房企信用保護工具創設中的參與。

      隨后于5月20日,美的置業和碧桂園也相繼落地了公司層面首單“公司債券+信用保護工具”業務,創設機構除中證金融外,還分別包括國泰君安和中信建投。

      創設信用保護工具護航民企融資

      公開資料顯示,所謂信用保護工具,即在公司發債的過程中,由信用保護賣方(多為券商、銀行等公司債券主承銷商)向公司債券投資人/購買人(也即信用保護買方)就約定的債務向買方提供信用風險保護的金融工具。

      期間,信用保護買方可以按照約定的標準和方式,約定在未來一定期限內,向信用保護賣方就約定的一個或多個參考實體或其符合特定債務種類和債務特征的一個或多個、一類或多類債務向買方提供信用風險保護的金融工具。

      其中,信用保護工具包括信用保護合約和信用保護憑證。 信用保護合約由交易雙方一對一簽訂合約, 相當于“私人訂制”, 不可流通轉讓,而信用保護憑證相當于標準化合約,可以流通轉讓。

      主體方面,包括券商、銀行等在內的金融機構、信用增進機構等在上交所備案后都可成為“信用保護合約”的核心交易商;但“信用保護憑證”的創設機構還需滿足最近一年末凈資產不少于40億元、配備5名以上(含5名)的風險管理人員等條件。

      據了解,盡管民營房企一直到今年5月才落地首單附加信用保護工具的公司債券發行,但早在2018年,民企發債中創設信用保護工具業務就已經落地。

      彼時,紅獅集團擬在上交所發行2018年扶貧專項公司債券,國泰君安作為其主承銷商為紅獅集團創設了業內首筆“債券發行+信用保護工具”。

      作為信用保護的賣方,國泰君安通過賣出該信用保護工具承當了一部分信用風險;紅獅集團2018年扶貧專項公司債券的投資人之一,浙商基金則成為了該信用保護工具的買方。

      在今年4月12日由滬深交易所召開的“信用保護工具支持民營企業債券融資座談會”上,證監會債券部相關負責人在會上就曾表示,鼓勵市場機構、政策性機構通過創設信用保護工具為民營企業債券融資提供增信支持,盡快推出組合型信用保護合約業務,并優化回購融資機制,適當放寬受信用保護的民營企業債券回購質押庫準入門檻。

      會上,中信證券、國泰君安、中金公司等與會證券公司也曾回應稱,通過“債券發行+信用保護”的模式,企業債券發行效率可明顯提升,融資成本也得到不同程度的優化。交易所信用保護工具業務,能較好促進民營企業債券融資。

      18家券商已備案信用保護工具核心交易商

      數據顯示,截至2022年3月底,滬深兩所共創設信用保護工具284單,名義本金158.56億元,支持債券發行合計780.09億元。其中,創設信用保護合約220單,名義本金117.34億元,支持債券發行合計563.6億元;創設憑證64單,名義本金41.22億元,支持債券發行合計216.49億元。

      作為信用保護工具的創設方,券商參與程度也在與日俱增。截至目前,上交所已備案信用保護合約核心交易商共計18家,已備案信用保護憑證創設機構16家;深交所則已備案16家信用保護合約核心交易商、10家備案信用保護憑證創設機構。

      結合中證協數據顯示,2021年1-12月,18家證券公司類核心交易商中,共有10家證券公司創設信用保護工具規模共計37.08億元,較上期增加19.05億元;國泰君安和中信證券創設規模均超10億元,分列前二,分別達到15.03億元和10.8億元。

      其余參與券商還包括:中金公司(3億元)、海通證券(2億元)、申萬宏源(2億元)、華泰證券(1.43億元)、東方證券(1億元)、國信證券(1億元)、東吳證券(7200萬元)和招商證券(1000萬元)。

      標簽: 海通證券 申萬宏源 華泰證券 東方證券

      資訊播報
      精彩推送
      ?
      亚洲一区老熟女一区二区免费欧美日韩免费一区二区三区播放亚洲国产精品一区二区久久日本一区二区三区不卡视频亚洲欧美日韩一区二区日本一本免费一区二区日本免费一区一区二区三区高清不卡视频国偷自产一区国产亚洲欧美在线观看一区国产高清在线精品一区欧美区一区二区视频在线国产自产在线视频一区日本一区二区不卡免费免费视频一区二区三区免费播放一区二区三区国产亚洲欧美日韩一区日本免费最新一区日本一区不卡高清更新二区,日本一区二区国产精品一区亚洲欧美v国产一区二区三区日本不卡一区二区三区免费一区二区三区视频国产精品一区二区三区国产一区二区在线视频亚洲国产一区二区三区在观看日本一区二区三区免费手机在线不卡一区二区任你躁国语自产一区在日本免费新一区高清一区二区播放一本之道高清在线观看一区国产一区日韩二区欧美三区国产福利视频一区二区高清一区高清二区亚洲欧美人成视频一区在线日本高清不卡一区二区最新日本一道免费一区二区,国产色视频一区二区三区日本一区二区三区视频欧美一区国产日韩精品欧美一区喷水日本高清不卡一区二区三区国产在线精品一区二区三区亚洲国产一区二区三区欧美一区二区三区四区不卡一区二区视频二本道日本一区免费亚洲欧美日韩在线一区大香伊一本线一区二区日本不卡高清一区二区三区日本不卡一区二区三区在线亚洲欧美v国产一区二区日本播放一区二区三区日本不卡一区二区视频一道精品视频一区二区三区亚洲欧美日韩一区一本大道香蕉高清一区,国产肥熟女视频一区二区国产一区一区中文字幕日韩欧美一区二区三区国产欧美精品一区二区三区精品国产日韩亚洲一区国产亚洲欧美日韩在线一区国产欧美在线一区二区三区一区二区三区免费视频色综合视频一区二区日本一区二区三区免费更新不卡日本不卡免费一区二区国产不卡一区二区三区在线一区在线观看一区二区三区高清视频欧美日韩精品一区二区在线日本一道高清一区二区三区福利一区福利二区微拍国偷自产一区二区三区日本一区二区三区不卡免费,国产自产一区c日本一区高清一区二区三区日本欧美午夜一区二区福利视频日本视频一区在线播放电影一区自拍一区最新日本免费一区欧美日韩视频高清一区中文字幕亚洲无线码一区欧美日本道一区二区三区手机不卡高清播放一区二区在线不卡日本v一区二区高清一区二区不卡视频高清在线不卡一区二区国产在线不卡一区二区亚洲免费一区二区三区国产一区二区精品视频亚洲欧洲视频一区不卡无在线一区二区三区观